フューチャーベンチャーキャピタル（8462） – 中期ビジョンと成長戦略の策定に関するお知らせ

2022 年 5 月 30 日 会社名:フューチャーベンチャーキャピタル株式会社 (コード:８４６２ 東証スタンダード) 代表者名:代表取締役社長 松本 直人 問合せ先:取締役管理部長 塩本 洋千 (ＴＥＬ: ０７５－２５７－２５１１) 各 位 中期ビジョンと成長戦略の策定に関するお知らせ 当社は、この度、中期ビジョンと成長戦略を策定しましたので、下記のとおりお知らせいたします。 記 当社は、「経営者の夢の実現を応援する」を創業理念に掲げ、1998 年の創業より、地域密着のハンズオン型ベンチャーキャピタルとして活動してきました。創業から 20 年あまりたち、私たちはベンチャー企業や経営者だけではなく、大企業や金融機関、行政からも必要とされる企業へと変化してまいりました。 そうした中、「ベンチャーキャピタル」という枠組みを超え、人と資本の関係をより良いものにアップデートしたい、そうすることで社会を本当の意味で豊かにすることこそ、私たちの使命であるという議論が繰り返されるようになりました。こうした想いから、創業の想いを引き継ぎつつ、単にベンチャーキャピタルとしての活動に留まらず、多様な起業家や投資家を創出することで未来にとっての真の価値を創るという意味を込め、ミッション、ビジョンを刷新しました。 それに合わせて、これまで培ってきた日本全国のネットワークや多様な社会課題をテーマにしたファンド創出といった強みを活かした成長戦略を描き、ミッション、ビジョンの実現及び企業価値の最大化に邁進してまいります。 以 上 中 期 ビ ジ ョ ン と 成 長 戦 略投 資 家 さ ま 向 け 説 明 資 料ミ ッ シ ョ ン ・ ビ ジ ョ ン 刷 新 の 背 景当 社 は 、 「 経 営 者 の 夢 の 実 現 を 応 援 す る 」 を 創 業 理 念 に 掲 げ 、1 9 9 8年 の 創 業 よ り地 域 密 着 の ハ ン ズ オ ン 型 ベ ン チ ャ ー キ ャ ピ タ ル と し て 活 動 し て き ま し た 。創 業 か ら2 0年 あ ま り た ち 、 私 た ち は ベ ン チ ャ ー 企 業 や 経 営 者 だ け で は な く 、大 企 業 や 金 融 機 関 、 行 政 か ら も 必 要 と さ れ る 企 業 へ と 変 化 し て ま い り ま し た 。そ う し た 中 、 「 ベ ン チ ャ ー キ ャ ピ タ ル 」 と い う 枠 組 み を 超 え 、 人 と 資 本 の 関 係 を よ り良 い も の に ア ッ プ デ ー ト し た い 、 そ う す る こ と で 社 会 を 本 当 の 意 味 で 豊 か に す る こ とこ そ 、 私 た ち の 使 命 で あ る と い う 議 論 が 繰 り 返 さ れ る よ う に な り ま し た 。こ う し た 想 い か ら 、 創 業 の 想 い を 引 き 継 ぎ つ つ 、 単 に ベ ン チ ャ ー キ ャ ピ タ ル と し て の活 動 に 留 ま ら ず 、 多 様 な 起 業 家 や 投 資 家 を 創 出 す る こ と で 未 来 に と っ て の 真 の 価 値 を創 る と い う 意 味 を 込 め 、 ミ ッ シ ョ ン 、 ビ ジ ョ ン を 刷 新 し ま し た 。そ れ に 合 わ せ て 、 こ れ ま で 培 っ て き た 日 本 全 国 の ネ ッ ト ワ ー ク や多 様 な 社 会 課 題 を テ ー マ に し た フ ァ ン ド 創 出 と い っ た 強 み を 活 か し た 成 長 戦 略 を 描 き 、ミ ッ シ ョ ン 、 ビ ジ ョ ン の 実 現 及 び 企 業 価 値 の 最 大 化 に 邁 進 し て い き ま す 。中 期 ビ ジ ョ ンF V C の D N A1 9 9 8年 、 京 都 で 独 立 系V C と し て 創 業地 域 の 社 会 課 題 解 決 を 始 め 、 時 代 の 流 れ に よ っ てさ ま ざ ま な 社 会 課 題 と 向 き 合 い 発 展1999200120012012日本初日本初民間VCとして初となる中小機構から出資地方自治体から出資を受けた初のファンド組成(石川県)VCとして上場（現・東証スタンダード）東日本大震災の復興支援のため株式上場によるEXITを前提としないファンド2017201920202021大阪信用金庫と共同で社会課題を解決する起業家を支援するファンド組成株式会社菊池製作所や金融機関他と共同でものづくりスタートアップを支援するファンド組成京都の信用金庫と信用保証協会、中小企業の事業承継を支援するファンド組成鎌倉投信株式会社、事業会社、金融機関と共同でこれからの社会を創発するファンド組成M I S S I O N実 現 し た い 未 来人 と 資 本 の よ り 良 い 関 係 を つ く る こ と を 通 し て 、社 会 の す み ず み に 本 当 の 豊 か さ を 実 現 す る私 た ち は 実 現 し ま す 。挑 戦 し や す く な る 環 境 を 。お 金 が よ り 良 い 未 来 に 流 れ る 仕 組 み を 。F V C は ベ ン チ ャ ー キ ャ ピ タ ル の あ り 方 を 再 定 義 し 、人 と 資 本 の よ り 良 い 関 係 を つ く り ま す 。F V C の 考 え る 本 当 の 豊 か さ画一的な価値多様な選択都市部の限られた人の幸せ地域まで広がる幸せ短期的な利益長く続く価値1231.2.3.挑戦者の想いのスケールに都市に住む限られた人の短期的な利益を追うのではなく、合わせた多様な支援のかたちを提供ためだけでなく人や社会にとって長く豊かさをし、多様な事業創出をサポートする地域の人々の幸せに寄り添うもたらす価値を生み出すM I S S I O N を 実 現 す る た め の ア プ ロ ー チ一 般 的 なV CF V C一 部 の 起 業 家/ 企 業 に よ る多 様 な 起 業 家 に よ る巨 大 イ ン パ ク ト の 創 出イ ン パ ク ト の 集 積一 極 集 中自 律 分 散都市部のみの富の集中成長が見込みやすい分野への集中投資多様な起業家への投資・支援多様な出資者との連携一部のハイヒエラルキーな関係者との協力多様なステークホルダーとの共創V I S I O N成 し 遂 げ る こ と社 会 を 豊 か に す る多 様 な 起 業 家 ・ 投 資 家 を 創 出 す る社 会 的 イ ン パ ク ト 市 場 の ポ テ ン シ ャ ル成長する国内のインパクト投資海外における巨額なインパクト投資残高年平均成長率97%5,126億円年平均成長率13%4,300兆円35,30130,68322,87218,27613,261344031793377182016201720182019202020122014201620182020単位：億円単位：十億ドル※出典：GSG国内諮問委員会（事務局：SIIF）は2022年4月26日、「日本におけるインパクト投資の現状と課題 2021年度調査」国 内 事 例社 会 的 企 業 の バ リ ュ エ ー シ ョ ン は 上 昇I P O大 企 業M & A株 式 会 社L I T A L I C O株 式 会 社 ユ ー グ レ ナD a r i K 株 式 会 社「障害のない社会をつくる」「サステナビリティファースト」「All-Winな社会」2016年マザーズ上場、2022年プライム市場2012年東証マザーズ、2014年東証一部、サステナブルなチョコレートブランドへ移行2022年プライム市場2022年株式会社ロッテによるサステナビリティ時価総額：2022年5月売上：2022年3月期営業利益：2022年3月期900億円197億円24億円2022年5月時価総額： 1,000億円344億円売上：2021年12月期営業利益：2021年12月期17億円強化のためM&A買収額：買収時推定売上：2022年買収時推定数十億円数億円https://www.nikkei.com/article/DGKKZO79267690W2A110C2TB0000/https://toyokeizai.net/articles/-/540347△海 外 事 例世 界 の イ ン パ ク トV C フ ァ ン ド の 巨 額 化 と 仕 組 み の 発 展事 例1 – 米 国事 例2 – イ ギ リ ス2014年から2020年にかけ2022年に総額 $585Millions(約760億円）$600 Millions (約780億円）のインパクトVCファンドを組成のインパクトVCファンドを組成社 会 性 の 高 い投 資 テ ー マ社 会 的 イ ン パ ク ト の評 価 や 仕 組 み持 続 可 能 な 社 会 の意 識 強 化 プ ロ グ ラ ムE S G ポ リ シ ー へ のコ ミ ッ ト メ ン ト#worldpositive（世界にとって良い）全人類的投資テーマの解決を志向し３つの重点領域を設定投資先の社会的インパクトレポートの発行や、価値観、インクルージョンやサステナビリティの取り組みや寄付について契約に明記テックカンパニーが持続可能な社会に対する意識を高め、エシカルな行動様式を強化する目的のプログラムを運営投資活動におけるアプローチとしてESG目標やスタンダードを満たすための原則を持ち運用しているhttps://www.cnbc.com/2020/01/14/twitter-co-founder-ev-williams-obvious-ventures-announces-new-fund.htmlhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2022-03-29/european-venture-firm-atomico-raising-1-35-billion-in-new-fundsF V C に よ る 実 例1.京 都 市 ス タ ー ト ア ッ プ 支 援 フ ァ ン ド京 都 の 地 域 経 済 の 活 性 化 に 貢 献 す る 企 業 に投 資 す る 目 的 で2 0 1 6年 に 多 様 な ス テ ー ク ホル ダ ー と 設 立挑 戦 し や す い資 金 環 境 の 醸 成資本調達額1,208%81億8000万円設 立 か ら4 年 経 過 後 の 実 績地 域 の 働 き 手 の増 加投資先で働く雇用者数229%585 名255 名投資実行前投資実行後投資実行前投資実行後6億7700万円F V C に よ る 実 例2-1.お お さ か 社 会 課 題 解 決1 号 フ ァ ン ド の 社 会 性社 会 課 題 解 決 に 取 り 組 む 企 業 の 資 本 と 経 営 を支 援 す る た め 、 大 阪 信 用 金 庫 と 共 に 出 資 し2 0 1 7年 に 設 立社 会 課 題 解 決 に 資 す るK P I を 可 視 化 ・ト ラ ッ キ ン グマ イ ノ リ テ ィ をエ ン パ ワ メ ン ト多 様 な 社 会 課 題 へ の取 り 組 み社会参加・収入獲得機会少子高齢化生産性向上地域の生業支援格差社会まちづくり・観光環境超高齢化社会働きがい・労働環境改善グローバル社会子育て・教育投資先が取り組む多様な社会課題テーマ例：空き家の減少数、寄付金額、投資先のKPI向上の事例：ストレスチェックの改善度合い・高齢者関係者の相談件数 1.7倍・所得が増加した障害者数 2.5倍F V C に よ る 実 例2-2.お お さ か 社 会 課 題 解 決1 号 フ ァ ン ド の 経 済 性経 済 面 に お い て も 高 い 収 益 性 の 実 現2 5社 へ の 投 資 の 結 果*1デ フ ォ ル ト0 社E x i t3 社平 均 投 資 倍 率4.77 倍*2E x i t の 事 例I P OM & A自 社 株 買株式会社i-plug夢見る株式会社株式会社アイリス2021年 東証マザーズ市場上場2019年 株式会社エディオンへの2020年 自社株買いにより、投資回収済（現・東証グロース）売却にて投資回収済*1 2017年9月-2021年9月*2 売却額/投資額（2021年9月末時点）ビ ジ ョ ン を 実 現 す る た め の成 長 戦 略F V C の 強 み日 本 全 国 のネ ッ ト ワ ー ク1 2社 会 課 題 解 決の た め のフ ァ ン ド 運 営多 様 な フ ァ ン ドを 支 え るミ ド ル ・ バ ッ ク3日本最大級の多様な社会課題の解決を地域金融機関/地域企業/自治体目指したファンドの運営ととのパートナーシップ社会的インパクトの最大化多様なあり方のファンド設立・運営を可能にする効率的なミドル・バック1 . 日 本 全 国 の ネ ッ ト ワ ー ク強 み の 事 例地 方 創 生 フ ァ ン ド37本C V Cフ ァ ン ド9本地 域 金 融 機 関 と の 創 業 ・ 事 業 承 継支 援 フ ァ ン ド 実 績 N o . 1主要LP所在地投資対象エリア1 . 日 本 全 国 の ネ ッ ト ワ ー ク強 み の 事 例地 域 金 融 機 関 や 自 治 体 と の 連 携 にテ ー マ 主 導 で の 多 様 な 事 業 会 社 をよ る 地 域 創 生 フ ァ ン ド 設 立 ・ 運 営巻 き 込 ん だ フ ァ ン ド 設 立 ・ 運 営も り お か 起 業 フ ァ ン ド ・S D G s フ ァ ン ドロ ボ ッ ト も の づ く り フ ァ ン ド岩手県盛岡広域での起業家を資金・経営支援をする目的で、盛岡株式会社菊池製作所や、SMBCベンチャーキャピタル株式会社等、信用金庫、盛岡市、滝沢市、矢巾町、柴波町、FVCが出資し、事業会社、金融機関、合計9社よりご出資（26億円）。2012年に設立されたファンド。ものづくり系のスタートアップを中心に、社会課題解決に取り組もりおかSDGsファンドは、17分野の目標の達成と社会課題の解むスタートアップと大企業のオープンイノ ベーションの支援を目決に取り組む企業を投資により支援することを目的に2021年設立。的に2019年設立。2 . 社 会 課 題 解 決 の た め の フ ァ ン ド 運 営強 み の 事 例社 会 性 の 高 い 会 社 に 投 資 す る東 日 本 大 震 災 以 降 に 組 成 し た鎌 倉 投 信 と の 共 同G P フ ァ ン ド地 域 を 活 性 化 す る 企 業 に 投 資 す る東 北 の 地 方 創 生 フ ァ ン ド創 発 の 莟1 号 フ ァ ン ドF V C T o h o k u運 営 フ ァ ン ド・社会価値と経済価値の両面から「これからの社会を創発に導東日本大震災があった2011年をきっかけに新たに模索した地域金く」可能性のあるスタートアップを支援するため、鎌倉投信と共融機関と取り組む「地方創生ファンド」による創業支援は、EXIT同で実現した2021年設立のファンドを株式上場に限らず、地域に愛される100年継続企業を生み出す・長期視点・社会創発・地方創生・叡智融合・持続成長の５つをことを目指し、東北・岩手県からスタート特徴・強みとし、鎌倉投信とFVCの投資理念やビジョンの親和性から実現2 . 社 会 課 題 解 決 の た め の フ ァ ン ド 運 営ダ イ バ ー シ テ ィ ＆ イ ン ク ル ー ジ ョ ン やア ク セ シ ビ リ テ ィ な ど 多 様 な 社 会 課 題 に 取 り 組 む注 目 の 先 端 ス タ ー ト ア ッ プ へ 投 資投 資 先 事 例イ ン ク ル ー ジ ョ ン障 害 の 克 服フ ェ ム テ ッ ク教 育 の 革 新株 式 会 社ヘ ラ ル ボ ニ ー株 式 会 社L I F E S C A P E S株 式 会 社ネ ク イ ノK I Y O ラ ー ニ ン グ株 式 会 社障害者アートブランドを通して重度運動障害の治療をミッショフェムテック領域から遠隔医療「学びを革新し、誰もが持ってさまざまな異彩を届けるンに掲げBMIをコア技術としたで日本の医療課題を解決を目指いる無限の力を引き出す」を掲革新的なリバビリ機器の開発すオンライン医療サービスげる、EdTechスタートアップグ ッ ド デ ザ イ ン 賞な ど 多 数N E D O の 助 成 事 業に 採 択企 業 価 値3 0 0億 円（ s t a r t u p d a t a b a s e よ り ）2 0 2 0年 上 場（ 現 ： 東 証 グ ロ ー ス ）2 . 社 会 課 題 解 決 の た め の フ ァ ン ド 運 営経 済 面 で の 強 み運 用 総 額 が 積 み 上 が り 継 続 的 な 収 益 を 実 現地 域 金 融 機 関 ・ 行 政事 業 会 社25億円20億円23億円5億円5億円社会課題2号創業2号5億円事業承継5億円社会課題創業大阪5億円金融機関CVC2号2.6億円創業・行政連携2号1.4億円海外進出支援3.3億円事業承継5億円金融機関CVC10億円HRTech2号10億円HRTech5億円2.6億円創業・行政連携3億円インキュベートファンド2014-2022年 (1 – 5号)2017-2022年 (1 – 6号)京都ウィルグループ2015 – 2022年(1 – 3号)地 域/ 社 会 課 題 解 決地 域/ 社 会 課 題 解 決従 業 員 のW e l l – B e i n g3 . 多 様 な フ ァ ン ド を 支 え る ミ ド ル ・ バ ッ ク強 み日 本 最 大 の 約50 本 の 多 様 な フ ァ ン ド を 同 時 並 行で 運 営 し て き た ミ ド ル ・ バ ッ ク の 効 率 性ガ バ ナ ン ス体 制高 い専 門 性効 率 的 な仕 組 み上場企業として20年以上ファンド運営をしてきた法令、契約に関するVCファンドに加えて事業承継ファンドなどの設ベースに、投資部門から独立の組織にてファンド専門的な投資法務の独立組織を持ち立・運営、社会的企業の持続的な成長のための種管理を行うなど実行・モニタリング・EXITなど類株による投資回収モデルを開発するなど、強固なガバナンス体制を構築ステージ別のリスクコントロールを実施多様なファンド形態に対応今 後 の 方 針３ つ の 強 み の 拡 張地 域 金 融 機 関と のフ ァ ン ド 強 化1 2社 会 課 題 解 決 のフ ァ ン ド 強 化フ ァ ン ド ア ド ミ のサ ー ビ ス 展 開 強 化3シェアNo.1で成長余地も大きいニーズが高まる中多様なファンド運営で培った地域金融機関とのファンド強化実績を積み上げてきたノウハウや仕組みをファンドアドミの社会課題解決のファンド強化受託サービスとして強化1 . 地 域 金 融 機 関 と の フ ァ ン ド 強 化地 域 金 融 機 関 向 け の フ ァ ン ド ポ テ ン シ ャ ル地 域 金 融 機 関 を 出 資 者 と す る地 域 金 融 機 関 に よ るフ ァ ン ド 設 立 の シ ェ アN o . 1資 本 性 資 金 （ エ ク イ テ ィ ） の地 域 金 融 機 関 と 運 用 中 の フ ァ ン ド 数地 域 金 融 機 関 の 数成 長 余 地 は 大 き い第 二 地 銀信 用 金 庫信 用 組 合第 二 地 銀信 用 金 庫信 用 組 合行8 22 %177社%社10 7 %シェア（金融機関数）行37 523千億円社254145 784 126千億円社千億円貸出金※出典：一般社団法人全国銀行協会、全国信用組合中央協会(全信中協)1 . 地 域 金 融 機 関 と の フ ァ ン ド 強 化今 後 の 展 開シ ェ アN o . 1 で 成 長 余 地 も 大 き い 地 域 金 融 機 関 と のフ ァ ン ド 強 化運用総額*1140億円運用総額1,400億円*23,200 社370 本320 社37 本現在※1 2022年5月末時点10年後※2 第二地銀・信用金庫・信用組合の融資総額の1%がエクイティへ移行しFVCのシェアが10%と想定すると、運用総額は1,400億円2 . 社 会 課 題 解 決 の フ ァ ン ド 強 化イ ン パ ク トV C フ ァ ン ド の ポ テ ン シ ャ ル社 会 性 だ け で な く成 長 す る 国 内 の イ ン パ ク ト 投 資経 済 性 の パ フ ォ ー マ ン ス も 高 いイ ン パ ク ト フ ァ ン ド へ の 期 待 値 と そ の 結 果国 内 に お け る イ ン パ ク ト 投 資 残 高経済性のパフォーマンスは同等以上が91%年平均成長率97%5,126億円15%15%82%3%76%9%社会性のパフォーマンス経済性のパフォーマンス期待以上同等期待以下3440317933771820162017201820192020単位：億円2018 GIIN Annual Impact investor Survey社会的インパクト投資に取り組む約200組織へのヒアリング結果※出典：GSG国内諮問委員会（事務局：SIIF）は2022年4月26日、「日本におけるインパクト投資の現状と課題 2021年度調査」2 . 社 会 課 題 解 決 の フ ァ ン ド 強 化今 後 の 展 開着 実 に 実 績 を 積 み 上 げ て き た 社 会 課 題 解 決の フ ァ ン ド の 規 模 拡 大 ・ 機 能 拡 張規 模 拡 大社 会 的 イ ン パ ク ト を テ ー マと す る ゼ ネ ラ ル フ ァ ン ド /共 同G P / G P 支 援 の 拡 大機 能 拡 張イ ン パ ク ト 投 資 に お け る計 測 ・ 評 価 、 ア ク セ ラ レ ーシ ョ ン な ど の 機 能 拡 張3 . 多 様 な フ ァ ン ド を 支 え る ミ ド ル ・ バ ッ クフ ァ ン ド ・ ア ド ミ サ ー ビ ス の ポ テ ン シ ャ ルフ ァ ン ド 設 立 ・ 運 営 に関 す る ニ ー ズ の 高 ま りア ド ミ の 受 託 サ ー ビ スと し て 複 数 社 へ の 実 績一 般 社 団 法 人 日 本 ベ ン チ ャ ー キ ャ ピ タ ル 協 会 の会 員 数543875615685667010269857496賛 助 会 員C V C会 員120124V C 会 員201720182019202020216件・ 独 立 系V C フ ァ ン ド 組 成 支 援・ エ ン ジ ェ ル フ ァ ン ド 組 成 ・ 運 営 支 援・ 再 生 ・P E フ ァ ン ド 組 成 ・ 運 営 支 援等3 . 多 様 な フ ァ ン ド を 支 え る ミ ド ル ・ バ ッ ク今 後 の 展 開自 社G P フ ァ ン ド を 支 え る 仕 組 み の 追 求 と強 み を 活 か し た フ ァ ン ド ア ド ミ 受 託 の 強 化効 率 化ア ド ミ サ ー ビ ス 強 化今 後 、 大 幅 な コ ス ト 増 加 せ ず多 様 な フ ァ ン ド 運 営 で 培 っ たフ ァ ン ド 数 を 数 倍 拡 大 し て もノ ウ ハ ウ や 仕 組 み を も と に運 営 で き る ミ ド ル ・ バ ッ ク 業 務フ ァ ン ド 設 立 ・ 運 営 に 関 す るの 仕 組 み 化 ・ 高 度 化 の 追 求受 託 サ ー ビ ス の 強 化M & A / J V 戦 略M & A に よ り ３ つ の 強 み を 強 化M & A /J V 出 資~ 2 0 2 5年1 2億 円地 域 金 融 機 関 と のネ ッ ト ワ ー ク社 会 的 イ ン パ ク ト 領 域 で のケ イ パ ビ リ テ ィ多 様 な フ ァ ン ド に 対 応 す るミ ド ル ・ バ ッ ク地域金融DXサービス21M＆Aコンサル仲介FVCの主たる顧客である地域金融社会課題解決に取り組む投資先の機関向けに展開するサービスとの適正な評価や相性が良い譲受先へ投資先のためのクラウドソリューション/経営管理サービス3アドミの効率化に加えて、投資先多様なファンドを運営する自社の連携による顧客カバレッジの強化マッチング強化による収益性向上の経営管理業務の生産性向上及びクロスセルによる収益性向上株 主 ・ 投 資 家 の み な さ ま へ社 会 の す み ず み に 、 本 当 の 豊 か さ を 。新 た な ミ ッ シ ョ ン の 実 現 に は 、株 主 の 皆 さ ま 、 投 資 家 の 皆 さ ま の 多 様 な 視 点 が 必 要 で す 。挑 戦 者 が よ り 挑 戦 し や す く な る 環 境 へ 。お 金 が よ り 良 い 未 来 の た め に 流 れ る 社 会 へ 。私 た ち は 、 社 会 性 と 経 済 性 を 両 立 す る 企 業 と し て 、こ れ ま で 以 上 に 、 邁 進 し て ま い り ま す 。引 き 続 き 、 フ ュ ー チ ャ ー ベ ン チ ャ ー キ ャ ピ タ ル へ の ご 支 援 をど う ぞ よ ろ し く お 願 い い た し ま す 。