バリューゴルフ（3931） – ＜マザーズ＞投資に関する説明会開催状況について

各 位 2022 年３月 16 日 会 社 名 株式会社バリューゴルフ 代表者名 代表取締役社長 水口 通夫 （コード：3931 東証マザーズ） 問合せ先 取締役管理部部長 渡辺 和昭 （TEL 03-6435-1535） ＜マザーズ＞投資に関する説明会開催状況について 以下のとおり、投資に関する説明会を開催いたしましたので、お知らせいたします。 ○開催状況 開 催 日 時 2022 年３月 16 日（水）14:00～15:00 開 催 方 法 WEB 会議システムによるオンライン開催 説明会資料名 2022 年１月期 決算説明資料 【添付資料】 １．2022 年１月期 決算説明資料 以上 2022年１月期決算説明資料株式会社バリューゴルフ2022年３月14日証券コード：3931目 次経営理念について経営成績ハイライト2022年１月期 連結決算の状況経営環境及び業績の推移経営環境とセグメント別業績今期の取り組みセグメント別今後の取り組み通期連結業績予想2023年１月期 通期連結業績予想351021292経営理念■経営理念の改定について当社は2022年２月１日に経営理念を改定いたしました。これまでの経営理念は2015年に制定したものですが、それ以降、全世界に広がるパンデミックや環境問題など、様々な環境の変化がありました。このような時代環境において、当社グループが果たすべき使命を改めて定義し、今後の企業活動の拠り所となる新たな経営理念を策定することは、経営の羅針盤としてその意義をさらに高めるものと考えております。当社は2016年の東証マザーズ上場以降、ゴルフ用品販売、インドアゴルフスクール、トラベルの各種サービスを新たにグループに加え、事業領域を拡大してまいりました。そして本年、第19期を迎えるにあたり、これまでの経営理念の根幹となる精神を受け継ぎつつ、当社グループがいかにしてステークホルダーの皆様と社会の期待に応えていくかを、端的で明快な表現にまとめました。当社グループは新たな経営理念のもと、グループで一致団結して更なる企業価値の向上と持続可能な社会の実現への貢献を目指していきます。3ビジネスモデル連結損益計算書当グループは「ゴルフ事業」、「トラベル事業」、「その他の事業」の3つのセグメントで開示を行っております。【ゴルフ事業】【トラベル事業】toBtoCtoC【その他の事業】toB広告メディア対価の支払提供サービスの【広告メディア制作】クライアントとのコミュニケーションを重視ゴルフ場ゴルファー会員共通化旅行者対価の支払提供サービスの対価の支払提供サービスの対価の支払提供サービスの【予約サービス】予約者同士をマッチング対価の支払提供サービスの仕入先ゴルフ用品メーカー等【ゴルフ旅行】リレーションを生かした旅行商品の企画グループ対価の支払提供サービスの仕入先ゴルフ場、交通機関、宿泊施設等42022年１月期経営成績ハイライト5連結損益計算書連結損益計算書通期利益過去最高2021年１月期 2022年１月期主な要因対前年同期増減単位：百万円売上高4,4704,685+4.8％ゴルフ事業を中心に増収し、トラベル事業の減収を吸収売上原価3,1293,167+1.2％ゴルフ事業の原価削減が奏功し、2021年1月期と同水準売上総利益1,3401,517+13.2％販売管理費1,2491,291+3.4％営業利益経常利益親会社株主に帰属する当期純利益9199226 +146.9％ゴルフ事業が好調。トラベル事業も損失を圧縮し、過去最高の着地213 +115.5％ゴルフ事業が好調。トラベル事業も損失を圧縮し、過去最高の着地△32147 +179百万円ゴルフ事業が好調。トラベル事業も損失を圧縮し、過去最高の着地6売上高の推移連結損益計算書【2022年１月期】トラベル事業においては、ゆるやかな回復基調にあるものの厳しい状況が継続。一方で、ゴルフ事業は安定的に売上高を伸ばし、グループの業績を牽引いたしました。COVID-19感染蔓延期7,0006,0005,0004,0003,0002,0001,00005,763 4,585 4,470 4,685 663 757 943 997 3,110 1,586 （百万円）2013/01期 2014/01期 2015/01期 2016/01期 2017/01期 2018/01期 2019/01期 2020/01期 2021/01期 2022/01期7利益の増減分析■増加■減少■合計83,2452,57078,173100,00091,601300,000250,000 200,000150,00050,0000（千円）226,13629,454△2021年１月期営業利益ゴルフ事業収益トラベル事業収益その他の事業収益共通費（一般管理費）2022年１月期営業利益8連結貸借対照表2021年１月期2022年１月期増減額2021年１月期2022年１月期増減額単位：百万円流動資産1,8292,228 +399負債合計1,0761,298 +222※2固定資産247207 △39有形固定資産無形固定資産投資その他の資産422640△215 △11178152 △25流動負債固定負債株主資本その他純資産合計1,0001,138 +137※38861,089 +202189209+199981,134 +13623+0資産合計2,0762,436 +359※1負債純資産合計2,0762,436 +359主な要因※1 現金及び預金の増加（+188百万円）、旅行前払金の増加 （+62百万円）、商品の増加（+134百万円）※2 短期借入金の増加（+159百万円）※3 当期純利益の計上 （+147百万円）92022年１月期経営環境及び業績の推移10経営環境新型コロナウイルス感染症拡大の長期化により、宿泊・外食・交通・エンターテインメントといった産業では、厳しい経営環境が継続。一方で製造業やIT、物流といった業界は好調。個人の消費動向は新型コロナウィルス感染症拡大により大きく変化した。菅内閣の支持率が低迷。10月より岸田内閣が発足する世界的な大会での日本人プロゴルファーの活躍2021年GDP成長率は1.7％グループ日本国内においてワクチン接種3回目が始まる。また、治療薬の開発に見通しがつく原油等の資源価格の高騰を背景に、先進国ではインフレが加速コロナ禍が追い風となりDXに関する技術が発達112022年１月期 業績ハイライトゴルフ事業売上高営業利益トラベル事業売上高営業利益コロナ禍においてゴルフブームに火がつき、中でも「おひとりさま」サービスが注目され、1人予約ランドのエントリー数は前年と比較して大幅に伸長。会員数も84万人を突破し、ゴルフの楽しみ方のひとつとして定着いたしました。3,815百万円571百万円839百万円△0.7百万円前年同期比6.3％増前年同期比15.9％増前年同期比0.5％減前年同期実績より83 百万円改善12新型コロナウィルス感染症に関する状況が目まぐるしく変化する中、需要に応じて人員配置の最適化等を行い、コストを圧縮。また、国内募集企画旅行商品に注力し、海外出張・海外旅行消費の減少分を補い、営業利益もほぼ±0の成績となりました。2022年１月期サービス別トピックス①（ゴルフ事業）◆WEB商品が大きく伸長し、強い商品力を発揮■引き続き好調の１人予約ランド新型コロナウィルス感染症拡大のさなか、３密回避や他のレジャーからの移行などにより、ゴルフ場利用者数は年間では12.5％の増加。そのような状況の中、１人予約ランド会員やエントリー数も増加いたしました。またWEB広告の売上も前年比59.3％増加と大きく伸長いたしました。コンペ等の団体予約の減少による１人予約の需要拡大他のレジャーからの移行による１人予約の需要拡大仲間をゴルフに誘うことを控えるゴルファーが発生したため１人予約の需要拡大１人予約ランド会員数前年比１人予約ランドエントリー数前年比+14.7％+18.4％WEB広告売上前年比+59.3％132022年１月期サービス別トピックス②（ゴルフ事業）◆紙媒体とWEB媒体との相乗効果を創出■紙媒体（バリューゴルフ本誌・バリューゴルフプレミア）についてバリューゴルフ本誌をリニューアルし、情報量の増加と読みやすさが向上。よりユーザーの目線に合わせた誌面づくりを実施いたしました。また、１人予約ランドをはじめとするWEB媒体と紙媒体が相互に効果を高める連動企画を推進いたしました。リニューアルしたバリューゴルフ本誌・バリューゴルフプレミアゴルフ場が参画しやすい商品企画を増やすことで情報量の増加ゴルフ場紹介ページの視認性・判読性向上１人予約ランド等との連動企画紙媒体+WEB媒体相乗効果の創出が進む142022年１月期サービス別トピックス③（ゴルフ事業）◆インターネット通販の施策と仕入の安定化■売上前年比105％と好調のゴルフ用品継続的な行動制限等により、既存店舗は苦戦したものの新業態のゴルフ複合施設（試打・フィッティング・レッスン・レンジ）やインターネット通販の売上は好調。また、世界的な原材料不足により、海外製品の商品供給が不安定な中、仕入ルートの変更や日本モデルの取り扱いを増やすなどの対策を行いました。既存店舗・新業態店舗・インターネット通販既存店舗売上前年比△4.5％新業態店舗売上前年比通信販売売上前年比+61.7％+4.0％世界的な原材料不足による商品構成の変化USモデル売上前年比△28％日本モデル売上前年比+34％自社ECサイトの全面リニューアルユーザビリティの向上運営コストの削減152022年１月期サービス別トピックス④（ゴルフ事業）◆レッスンサービスの拡大要因■インドアレッスン・オンコースレッスンの伸長【インドアレッスン】リニューアルおよび設備投資を行った結果、会員数が堅調に推移し黒字化達成【オンコースレッスン】売上高は前年と同水準だったものの、コスト圧縮等により利益率は大きく伸長【インドアレッスン】会員数の増加および客単価の上昇売上前年比+83.2％【インドアレッスン】テレビ・動画配信等による広告宣伝ゴルフ専門チャンネルやYouTube、SNS等による広告宣伝会員数増ビジター利用者増【オンコースレッスン】売上は前年と同水準。利益率は向上プロテスト開催による講師稼働率の低下レベニューマネジメントにより利益は前年比+14％と伸長16業績の推移（ゴルフ事業）◆2022年１月期のゴルフ事業の状況ゴルフ事業は1人予約ランド・ECサービスを中心に堅調に推移し、過去最高の利益を確保いたしました。また、複合ゴルフ施設「バリューゴルフ大崎」の運営が軌道にのり黒字化するなど、各サービスがそれぞれ利益を生み出す体制を構築いたしました。売上高営業利益売上高（百万円）3,5002,5001,500500営業利益（百万円）6005505004504003503002502002016/01期2017/01期2018/01期2019/01期2020/01期2021/01期2022/01期172022年１月期サービス別トピックス⑤（トラベル事業）◆トラベル事業がコロナ禍を乗り越えるための各種施策■ゴルフツアーの増加、社内体制の再構築新たに旅行予約サイト「たびたび」をリリース。オンラインで旅行予約が完結できる環境を整えました。また、新型コロナウィルス感染症拡大防止に配慮し、参加者の抗原検査を実施した小規模ツアーを多数催行。行動制限等の状況を見つつ、利益率の高い自社募集商品の比率を増やしました。旅行予約サイト「たびたび」のリリース旅行の申し込みから決済までを一元化顧客の利便性向上集客の効率化小規模ゴルフツアーの催行グループ会社への転籍・有期出向の実施緊急事態宣言の間を縫い小規模ゴルフツアーを開催。2021年１月期の倍以上のツアーを催行ゴルフツアー催行数2021/01期 12本2022/01期 30本コストの削減ジョブローテーションによる能力開発182022年１月期サービス別トピックス⑥（トラベル事業）◆コロナ禍における商品構成の変化■手配旅行について一部の国と地域については往来に関しての規制緩和がされております。日本在住の外国人が帰国するための交通および感染症経過観察待機期間の宿泊商品を販売、またチャーター便による一斉帰国の手配に対応するなど、低利益率商品から高利益率商品へシフトいたしました。感染症経過観察期間対応商品の販売航空券+ホテル在日外国人の帰国と宿泊をセット新型コロナウィルス感染症拡大により発生した需要の取り込み一斉帰国対応チャーター便の手配19業績の推移（トラベル事業）◆ 2022年１月期のトラベル事業の状況旅行需要の増減に対応した従業員の一時帰休や人員配置の最適化を行い、極めて効率の高い筋肉質な組織となりました。その結果、通期の営業利益は△74万円となり、今後の旅行需要回復時には、大きく利益を上げられる体制となっております。売上高営業利益COVID-19感染蔓延期2019/01期2020/01期2021/01期2022/01期3,0002,5002,0001,5001,0005000売上高（百万円）6040200-20-40-60-80-100営業利益（百万円）202023年１月期今期の取り組み2121今期の取り組み①（ゴルフ事業）◆ASP事業でも伸び率の高い１人予約ランドの伸長を継続■【１人予約ランド】エリア拡大・営業人員を増員し、ケアの不十分なエリアに配置。契約ゴルフ場数を拡大し、サービスエリアを拡充■【１人予約ランド】１人予約ランド枠の増加施策・重点施策としてゴルフ場における１人予約ランドの枠を増やす取り組みを全社的に実施。稼働状況をデータ化し、取りこぼし防止策を行う■【１人予約ランド】登録会員数増加・１人予約ランドのSNS的機能を利用し、ユーザー同士がつながるコミュニティ活性化機能の開発・登録会員数を増加させるための広告宣伝・販売促進の強化1人予約ランド契約ゴルフ場数1人予約ランド登録会員数1人予約ランド年間エントリー数1,250コース1,1551,1171,0781,05590095万人84.273.462.351.842.52,920千件2,5212,1871,8241,5001,30818/119/1 20/0121/122/118/119/120/121/122/118/119/120/121/122/123/1計画23/1計画23/1計画22今期の取り組み②（ゴルフ事業）◆今期、重点的に注力する新規事業の概要■【１人予約ランド】新サービス「ズバッとプラン」の展開2022年２月９日に新サービス「ズバッとプラン」をリリースいたしました。このサービスは、ゴルフ場より直前の空きプレー枠を安価で提供いただき、当社「１人予約ランド」会員向けに販売するものとなります。直前の空きプレー枠をプレー履歴や行動特性等から確度の高いユーザーに直接リーチし、ユーザーとゴルフ場をマッチング。プレー日に近づくほど予約の動きが活発になるという｢１人予約ランド｣会員の特性と、予約数の確保というゴルフ場の課題解決を組み合わせ、ゴルフ場・ユーザー・当社の3方にメリットのあるビジネスモデルとなっております。すでにテスト運用は終了し、2022年３月より本格稼働いたしております。本サービスで開発したユーザー・クライアント間のマッチング機能は、当社グループにおける物販・トラベル等の他事業へ展開し、当社グループの保有する会員情報の活用を進めてまいります。ゴルフ場ユーザー新サービスの展開プレー当社グループゴルフ業界・1人予約ランドの活性化ゴルフ場埋まりづらいプレー枠を当社に提供することで、機会損失を防ぎ、安定的な収益に。ユーザープレー履歴から嗜好にあったゴルフ場の提案が届く。リーズナブルなプランでプレーが可能となる。当社当社からしか予約ができないプレー枠を販売することで、会員の増加と囲い込みの効果、サービス規模拡大が見込まれる。23今期の取り組み③（ゴルフ事業）◆発行部数が拡大中の紙メディアのさらなる活用■【バリューゴルフ 本誌】グループ会社とのシナジー効果と１人予約ランド普及・グループ内他事業とのメディアミックス展開により、物販サービスやトラベル・サービスの売上を向上させるシナジー効果を創出・１人予約ランド普及のために、誌面とWEBを強力に連動させる仕組みの構築■【バリューゴルフ プレミア】ビジネス展開の加速化・ゴルフ場取材をきっかけとして、全国のゴルフ場とのリレーション構築。その後のビジネス展開（物販サービス・トラベルサービス含む）を加速化するための役割を強化紙媒体とその他サービスとの連動１人予約ランドEC・物販サービスレッスンサービストラベルサービス24今期の取り組み④（ゴルフ事業）◆黒字化したインドアレッスン・人気のオンコースレッスンのリニューアル■【インドアレッスン】会員のさらなる増加・稼働率の低い早朝や夜の時間帯の新規会員入会のためのキャンペーン等を強化・継続的な会員保持のため、コンペや合宿などのイベント企画の施行・１人予約ランドを活用したメーカータイアップの試打会を開催。１人予約ランドユーザーに対しての販売促進と認知度向上・フランチャイズも含めた多店舗展開を模索することにより、売上の拡大を目指す■【オンコースレッスン】ユーザー確保・リピート率向上のための施策・レッスン講師・提供エリア・レッスンコマ数を拡充し、ユーザーの需要に応える供給体制を構築・レッスン講師とユーザーへアンケート調査を実施し、ユーザーが本当に求めるレッスンプログラムにシフト・稼働データを再検証し、ユーザー数・バッグ数の増加およびリピート率向上の施策を強化【インドアレッスン】会員施策【オンコースレッスン】ユーザーの確保時間限定会員の強化コンペ等イベントの企画メーカータイアップ試打会の実施講師・エリア・コマ数拡大レッスン講師とユーザーへのアンケート調査ユーザー動向のデータ再検証25今期の取り組み⑤（ゴルフ事業）◆ゴルフ人口が増加し、好調の物販事業をさらに拡大■【EC・物販サービス】自社ECサイトの活性化・会員だけのシークレットセールを開催。大手ECモールに依存しない体制の構築・１人予約ランドで開始した「ズバッとプラン」のシステムをEC・物販サービスにも展開し売上拡大を図る■【EC・物販サービス】既存店の業態転換・既存店舗を「物販サービス」から「試打・フィッティング・レンジ・レッスン・物販を包括したゴルフ複合施設」へ業態を転換。好調に推移しているバリューゴルフ大崎と同様に総合的なサービスを提供■【EC・物販サービス】新規出店ップに進出し、さらに売上を拡大・仕入や販促などのスケールメリット最大化のため、新業態店舗の新規出店。また、ゴルフ場のプロショ■【EC・物販サービス】PB等のバリエーションの拡充と商品の安定供給・人気の高いプライベートブランド商品をはじめとしてカテゴリ、カラーなどの商品バリエーションを拡充・海外製品の調達ルート多様化を進め、世界情勢の変化に対応できる商品調達体制を構築自社ECサイトの活性化業態の転換ECサービスの拡充既存店舗取り扱い商品仕入れルート会員限定シークレットセールの開催SNS・アフィリエイトを活用した広告戦略新業態店舗拡充安定化26今期の取り組み⑥（トラベル事業）◆アフターコロナを見据え、速やかな事業展開と垂直回復を焦点に■集客戦略の強化・旅行商品WEB予約サイト「たびたび」の機能を強化し、ゴルフ事業と同様に１人予約機能を組み込んだ新しい旅行スタイルを提案。また、他社集客サイトと連携し、新たな顧客層を呼び込む流れを創出・外国人向けバスツアーについては、従来のSNSに加え、各国の旅行スタイルに応じた動画を投稿し、国別に特色のある旅行を企画、幅広い顧客層へアピール。得意とする国内外国人のネットワークを活用し、紹介やアフィリエイトによる集客を図る・新型コロナウィルス感染症の状況を見つつ、海外を目的地としたゴルフツアーの再開■ゴルフ事業と協同した商品開発・商品造成の省力化とエリア拡大を図るために、ゴルフ事業で開拓したゴルフ場・宿泊施設とのリレーションを活用し、トラベル事業の商品開発や仕入を強化。また、GoToトラベルキャンペーン再開を視野に入れた商品造成の実施・１人予約ランドで開始した「ズバッとプラン」のシステムをトラベル事業にも展開し売上拡大を図る集客戦略の強化ゴルフ事業との協同VG会員ジープ会員VG本誌集客サイトSNSゴルフ事業【商品開発・仕入】ゴルフ場・ホテル・観光施設トラベル事業27今期の取り組み⑦（その他の事業）◆社内制作物の一元化を図り、さらなる効率化の実行■【広告メディア制作】広告制作集中部門の設立・コロナ禍以前の大口クライアントであるブライダル業界が広告出稿を控える中、人的リソースをバリューゴルフ本誌等の広告制作にあてることで、グループ内のコスト削減ができる社内体制を構築・紙媒体中心の制作体制からWEB媒体の制作体制に転換し、制作対応媒体の拡充を推進■【広告メディア制作】１人予約ランド利用促進・１人予約ランドの会員勧誘や予約促進のために、バリューゴルフ本誌に掲載する記事広告の制作■【広告メディア制作】求人情報・新型コロナウィルス感染症拡大当初は依頼数が激減したものの、2022年1月期は回復傾向に。また、単価の高い媒体へのパワーシフトを行うことで、少人数で最大限の収益を目指す広告制作集中部門の設立現 状今 後広告A担当広告B担当広告A広告C担当広告B広告C282023年１月期通期連結業績予想29通期連結業績予想～2023年1月期～売上高58億円、営業利益3億円。2022年１月期を上回る過去最高の業績予想となっております。ゴルフ事業は「１人予約ランド」「ECサービス」を中心に成長基調が継続、トラベル事業ではCOVID-19の影響が緩和し海外・国内旅行の需要がある程度回復するものと仮定し、業績予想を算定しております。2022年１月期通期実績2023年１月期通期予想（対前期比）単位：百万円売上高4,685営業利益経常利益親会社株主に帰属する当期純利益2262131475,800（123％）300（140％）290（136％）200（136％）通期営業利益・経常利益過去最高の業績予想3030※上記の業績予想は本資料の発表日現在において入手可能な情報に基づき作成したものであり、実際の業績は今後様々な要因によって予想数値と異なる結果となる可能性があります。通期連結業績予想～2023年1月期～2021年１月期より新型コロナウィルス感染症の影響を受けましたが、各事業とも回復傾向にあります。そのため、コロナ禍以前の水準に戻るものと予想しております。売上高（百万円）COVID-19感染蔓延期6,0005,5005,0004,5004,0003,5003,0002,5002,0003,110 5,763 5,800 4,585 4,470 4,685 2018/01期2019/01期2020/01期2021/01期2022/01期2023/01期予想31成長イメージ当社は売上高100 億円、 営業利益10億円を当面の目標としております。既存事業を強化するとともに、新規事業への投資を行い、事業間シナジーを強化。また、M&Aを積極的に行うことにより、成長を加速させてまいります。100億円M&Aによる拡大その他15億円新規事業の強化ゴルフ事業15億円トラベル事業10億円既存事業の強化ゴルフ事業45億円トラベル事業15億円32本資料の著作権は株式会社バリューゴルフにあります。本資料の内容の一部または全部における無断転載を固く禁じます。本資料に関するお問い合わせは 当社IRグループ（ir-inquiry@valuegolf.co.jp / 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