ＮＴＮ（6472） – 2022年3月期 第3四半期決算説明会資料

2022年3月期第3四半期決算説明会資料2022年2月2日NTN 株式会社Copyright 2022 NTN Corporation 1①2022年3月期 第3四半期決算のポイント2022年3月期 第3四半期（4-12月）の実績◇売上高： 4,681億円・前年同期比+686億円の増収(除く為替+483億円)◇営業利益： 25億円◇経常利益： 18億円・前年同期比+113億円の増益(除く為替+80億円)・前年同期比+127億円の増益(除く為替+92億円)◇親会社株主に帰属する四半期純利益： △15億円・前年同期比+118億円の増益(除く為替+93億円)◇棚卸資産： 2,071億円、前期末比+303億円(除く為替+260億円)◇ﾌﾘｰｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ： △49億円、前年同期比△28億円の減少Copyright 2022 NTN Corporation 2②連結損益Copyright 2022 NTN Corporation 3（億円）①②合計除く為替為替1,603 3,996 5,628 1,623 4,681 6,300 686 483 202 35 △ 88 △ 31 9 25 60 113 80 33 (2.2%)(△2.2%)(△0.6%)(0.6%)(0.5%)(1.0%)(2.7%)25 △ 109 △ 57 1 18 50 127 92 35 △ 1 5 45 10 9 30 4 4 △ 0 11 △ 133 △ 116 △ 5 △ 15 20 118 93 24 為替レート1USD104.5円 106.1円 106.0円 113.7円 111.1円 109.9円 5.0円 1EURO124.5円 122.3円 123.7円 130.0円 130.6円 130.4円 8.2円 親会社株主に帰属する当期純利益営業利益 (率)経常利益特別損益売上高通期実績3Q実績4-12月実績3Q実績4-12月実績2021年3月期2022年3月期増減通期見通し対前年同期②-①③地域別売上高Copyright 2022 NTN Corporation 4①②合計除く為替為替日本466 1,156 1,628 471 1,334 1,785 178 178 0 米州414 1,022 1,444 449 1,302 1,795 280 213 67 欧州334 816 1,172 296 917 1,220 101 42 59 アジア他390 1,001 1,384 408 1,128 1,500 127 50 76 合 　計1,603 3,996 5,628 1,623 4,681 6,300 686 483 202 3Q実績4-12月実績通期見通し対前年同期②-①（億円）2021年3月期2022年3月期増減通期実績3Q実績4-12月実績④事業形態別売上高・営業利益Copyright 2022 NTN Corporation 5＜事業形態別売上高＞①②合計除く為替為替補修239 668 915 280 821 1,110 153 117 36 産業機械249 717 1,019 313 924 1,245 206 171 35 自動車1,116 2,610 3,695 1,031 2,937 3,945 326 195 131 合 　 計1,603 3,996 5,628 1,623 4,681 6,300 686 483 202 ＜事業形態別営業利益＞増減①②②-①補修33 55 89 37 105 145 50 産業機械0 △ 13 4 13 27 35 40 自動車2 △ 130 △ 124 △ 41 △ 107 △ 120 23 合 　 計35 △ 88 △ 31 9 25 60 113 3Q実績4-12月実績通期見通し対前年同期4-12月実績通期実績（億円）2021年3月期2022年3月期3Q実績4-12月実績通期見通し（億円）2021年3月期2022年3月期増減3Q実績4-12月実績通期実績対前年同期②-①3Q実績⑤事業形態別業績（四半期推移）みみCopyright 2022 NTN Corporation 6②-①27000000###0 0 00 0 0 0 0 00 0 ###0 0 00 0 　△9△5065913△96△36217△22△44△418153334343537△97△26355717△09△3.8%△2.1%0.2%5.6%1.5%3.0%4.2%△19.3%△3.6%0.2%0.6%△2.3%△4.8%△3.9%3.9%6.5%13.7%13.6%12.7%12.7%13.1%-120-90-60-300306090120150’21/3月期’22/3月期1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q（億円）売上高自動車産業機械補修営業利益/営業利益率自動車産業機械補修497 997 1,116 1,085 989 917 1,031 226 242 249 301 307 304 313 196 233 239 247 270 271 280 919 1,473 1,603 1,633 1,566 1,492 1,623 02004006008001,0001,2001,4001,6001,8002,000’21/3月期’22/3月期1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q（億円）⑥-１ 営業利益増減’21年3月期 3Q累計 < 実績 >vs ’22年3月期 3Q累計 < 実績 >Copyright 2022 NTN Corporation 7’22年3月期3Q累計営業利益25億円+113億円利益減少要因（195億円）利益増加要因（308億円）規模影響+256億円売価レベル+18億円人件費△107億円為替+33億円比例費△6億円△81億円’21年3月期3Q累計営業利益△88億円経費等（償却費、その他）⑥-２ 営業利益増減’22年3月期 2Q < 実績 >vs ’22年3月期 3Q < 実績 >Copyright 2022 NTN Corporation 8’22年3月期3Q営業利益9億円+10億円利益減少要因（22億円）利益増加要因（31億円）規模影響+20億円売価レベル+9億円人件費△10億円+3億円比例費△11億円△1億円’22年3月期2Q営業利益△0億円為替経費等（償却費、その他）⑦-1 前回見通し(’21年11月発表)に対する進捗（固定費）前回見通し（3Q: 10-12月)に対する実績 (固定費)◇ ’21年5月発表の当初見通し（通期売上6,600億円、営業利益150億円)の3Qに対し、 ’21年11月の前回見通し（同6,300億円、60億円）は販売減に応じた固定費削減・比例費悪化・値上/値引抑制を織込んだ。＜固定費削減＞◇前回見通しでは販売規模減少に対し15%の固定費削減を織込んだ。◇実績の削減率は14%となったが、北米人件費高騰の影響を除くと16%。【当初見通しに対する差異】Copyright 2022 NTN Corporation 9固定費差異(除く為替)（億円）前回見通し実績②-①販売規模△161 △99 (+62) 固定費削減+24 +14 (△10) (固定費削減率)(15%)(14%)(△1%)2022年3月期 3Q⑦-2 前回見通し(’21年11月発表)に対する進捗（比例費）前回見通し（3Q: 10-12月)に対する実績 (比例費)＜比例費＞◇前回見通しでは比例費で鋼材価格上昇22億円織り込んだ。◇実績では前回見通しを上回る鋼材価格上昇があったものの、追加原低及び値上・値引抑制でほぼ吸収。【当初見通しに対する差異】Copyright 2022 NTN Corporation 10（原低＋/原高△）比例費差異(除く為替)（億円）前回見通し実績②-①原高（鋼材価格含む）△22 △32 (△10) 原低-+3 (+3) 合計△22 △29 (△7) （値上＋/値引△）値上・値引抑制差異(除く為替)（億円）前回見通し実績②-①値上・値引抑制+15 +21 (+6) 2022年3月期 3Q2022年3月期 3Q⑧-１ 所在地別 売上高・営業利益 （日本・米州）Copyright 2022 NTN Corporation 11《　日本　》《　米州　》売上高営業利益売上高（億円）（億円）営業利益524 614 748 784 800 755 843 02004006008001,000’21/3月期1Q2Q3Q4Q’22/3月期1Q2Q3Q190 413 410 417 422 420 441 02004006008001,000’21/3月期1Q2Q3Q4Q’22/3月期1Q2Q3Q△51△55△8615535△9.8%△9.0%△1.0%0.8%1.9%0.7%4.2%-80-50-201040’21/3月期1Q2Q3Q4Q’22/3月期1Q2Q3Q△29△515△12△28△29△15.4%△1.2%0.3%1.2%△2.9%△6.7%△6.5%-40-30-20-1001020’21/3月期1Q2Q3Q4Q’22/3月期1Q2Q3Q⑧-２ 所在地別 売上高・営業利益 （欧州・ｱｼﾞｱ他）Copyright 2022 NTN Corporation 12期間が上にずれる場合は、軸の書式設定→ラベル→ラベルの位置→下端/左端第2軸の消し方：軸の書式設定→ラベル→なし《　欧州　》《　アジア他　》《　欧州　》《　アジア他　》売上高売上高（億円）（億円）199 333 366 394 375 330 334 02004006008001,000’21/3月期1Q2Q3Q4Q’22/3月期1Q2Q3Q251 337 377 370 342 345 398 02004006008001,000’21/3月期1Q2Q3Q4Q’22/3月期1Q2Q3Q△30△217△3△9△25△15.0%△0.6%0.3%1.7%△0.8%△2.7%△7.6%-40-30-20-1001020’21/3月期1Q2Q3Q4Q’22/3月期1Q2Q3Q12 28 42 41 39 30 36 4.7%8.3%11.2%11.1%11.5%8.8%9.0%0204060’21/3月期1Q2Q3Q4Q’22/3月期1Q2Q3Q営業利益営業利益⑨棚卸資産Copyright 2022 NTN Corporation 13’20年3月’20年6月’20年9月’20年12月’21年3月’21年6月’21年9月’21年12月’22年3月（億円）実績実績実績実績実績実績実績実績見通し1,8291,9281,7501,7121,7681,9142,0152,0711,900(1,229)(1,295)(1,158)(1,124)(1,167)(1,259)(1,328)(1,396)(1,270)(601)(633)(592)(588)(601)(655)(687)(675)(630)3.6回1.9回2.7回3.1回3.2回3.3回3.0回3.0回3.3回棚卸資産回転率(回)棚卸資産（　海　外　）（　国　内　）601 633 592 588 601 655 687 675 630 1,229 1,295 1,158 1,124 1,167 1,259 1,328 1,396 1,270 1,8291,9281,7501,7121,7681,9142,0152,0711,9003.6 1.9 2.7 3.1 3.2 3.3 3.0 3.0 3.3 05001,0001,5002,0002,5003,000’20年3月’20年6月’20年9月’20年12月’21年3月’21年6月’21年9月’21年12月’22年3月棚卸資産(億円)国内海外棚卸資産回転率⑩設備投資・減価償却費Copyright 2022 NTN Corporation 142022年3月期増減2022年3月期（億円）4-12月実績①通期実績4-12月実績②②-①通期見通し設備投資170238123△47200（　海　外　）(87)(127)(69)(△19)(100)（　国　内　）(83)(111)(54)(△29)(100)2022年3月期増減2022年3月期（億円）4-12月実績①通期実績4-12月実績②②-①通期見通し減価償却費26335527916380（　海　外　）(169)(226)(173)(4)(235)（　国　内　）(94)(129)(106)(12)(145)2021年3月期2021年3月期0204060801001償却（海外）投資（海外）償却（国内）（単位：億円）投資（国内）※他に、無形固定資産投資額があります。’22年3月期4-12月実績：46億円’22年3月期通期見通し：70億円※’21年3月期4-6月738346275528’21年3月期7-9月628925365732’21年3月期10-12月359112245734’21年3月期1-3月689228405735’22年3月期4-6月419018235635’22年3月期7-9月4021195836’22年3月期10-12月42152759369494⑪有利子負債Copyright 2022 NTN Corporation 15’20年3月’20年6月’20年9月’20年12月’21年3月’21年6月’21年9月’21年12月’22年3月（億円）実績実績実績実績実績実績実績実績見通し3,6243,9153,9713,8404,2284,0874,0243,9853,900(1,040)(996)(915)(861)(906)(895)(821)(867)(800)(2,584)(2,918)(3,056)(2,979)(3,322)(3,193)(3,204)(3,118)(3,100)2,9133,1133,1742,9242,7562,6802,7692,8532,680有利子負債（　海　外　）（　国　内　）ネット有利子負債2,584 2,918 3,056 2,979 3,322 3,193 3,204 3,118 3,100 1,040 996 915 861 906 895 821 867 800 3,6243,9153,9713,8404,2284,0874,0243,9853,9001.92.12.21.91.61.51.61.61.51.31.21.31.31.201,0002,0003,0004,0005,0006,000’20年3月’20年6月’20年9月’20年12月’21年3月’21年6月’21年9月’21年12月’22年3月有利子負債（億円）国内海外ネットDEレシオネットDEレシオ(調整後)※※公募ハイブリッド社債の資本性認定部分（50％）を調整。⑫キャッシュ・フローCopyright 2022 NTN Corporation 162022年3月期2022年3月期（億円）4-12月実績①通期実績4-12月実績②通期見通しⅠ．営業活動による　　　　キャッシュ・フローⅡ．投資活動による　　　　キャッシュ・フローⅢ．財務活動による　　　　キャッシュ・フローⅣ．現金及び現金同等物 　　　　　　に係る換算差額等Ⅴ．現金及び現金同等物の　　　　　　　　　　　　増減額△255761△340△54460204291711△308△523△325215547185△49△2870Ⅰ+Ⅱ．フリーキャッシュ・フロー△21△179△91119△170△2112021年3月期②－①19024036542△147190 365 42 240 △211 △179 △91 △170 △21 185 △49 70 △600△400△2000200400600’21年3月期4-12月実績’21年3月期通期実績’22年3月期4-12月実績’22年3月期通期見通し営業CF投資CFフリーCF⑬2022年3月期 第2四半期 決算説明会(’21年11月)での通期見通しに対する進捗2022年3月期 第3四半期（10-12月）◇自動車向け需要が想定ほど落ち込まず、規模増加◇規模に応じた固定費管理を実施◇更なる鋼材値上げを値上/値引抑制の推進によりほぼ吸収2022年3月期 第4四半期（1-3月）◇値上/値引抑制の推進、固定費管理の徹底⇒通期見通し営業利益(60億円)、当期利益黒字化(20億円)を達成◇棚卸資産の増加はあるもののフリーCF(70億円)とネットD/Eレシオ(1.5)の目標達成を目指す。Copyright 2022 NTN Corporation 17Digitalization, Resources, Innovation, Variable cost reformation, Efficiency improvementNTN Transformation for New 100years•本資料およびプレゼンテーション、引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。•これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、為替変動、金利変動、偶発債務などの様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。Copyright 2022 NTN Corporation 18