帝人（3401） – 2021年度 第3四半期決算 及び 業績見通し説明資料

2021年度第3四半期決算 及び2021年度業績見通し説明資料帝人株式会社2022年2月7日今回公表のポイント• 経済回復に伴う販売増で3Q累計実績売上高は前年同期対比13%増の6,870億円となったが、半導体不足の深刻化、原燃料価格・物流費高騰および医療用ガウンの特需収束等で営業利益は16%減の382億円• 通期業績見通し営業利益は前回見通し*1対比下方修正も、マテリアルでの大幅改善により4Q見通しは3Q対比改善を見込む■3Q累計実績（営業利益・前年同期対比）（単位：億円）2020年度・2021年度 売上高推移• ヘルスケアの好調な販売が寄与し、医療用ガウンの官需が収束した影響をほぼオフセット• マテリアルは複合成形材料・アラミドの原燃料価格高騰影響やアラミドの工場停電による生産休止影響等により営業利益悪化■通期業績見通し20年度21年度: 8,365 2020年度計2021年度見通し計: 9,3002,336 2,430 2,259 2,275 1,791 2,150 2,156 2,268 1Q2Q3Q4Q(予想)• 前回見通し*1対比で、堅調な需要を考慮し売上高は上方修正するも、3Qでのマテリアルの利益悪化影響を踏まえ、営業利益は下方修正とし、前年度対比でも増収・減益を見込む• 年間配当見通しは前回見通し*1 を据え置き（前年度対比5円増の55円/株、中間配当：27.5円）通期業績予想売上高 9,300億円、EBITDA 1,200億円、営業利益 500億円、当期純利益 320億円*1 2021年11月8日公表（単位：億円）2020年度・2021年度 営業利益推移173 185 20年度21年度2020年度計: 549 2021年度見通し計: 500126 142 1Q2Q142 67 3Q118 97 4Q(予想)13,0002,0001,0002001000当社の主要ターゲット市場の前提（2021年度）需要は全般的に堅調な状況が継続する見通し事業市場主な地域3Q累計実績4Q見通しアラミド自動車産業資材欧州米国欧州米国•半導体不足の影響はあるも、タイヤ・ブレーキ・ホースの需要は大きく伸長•光ファイバー用途をはじめ、19年レベルに回復。需要は高水準で安定•コロナ影響に加え、半導体不足もあり、事務機メーカーの稼働は減少•3Qまでの堅調な状況が継続•引き続き需要は堅調に推移事務機アジア•半導体不足による顧客稼働減が継続自動車日本、中国アジア•半導体不足影響および中国での電力制限の影響を受けて、顧客の稼働が減少•半導体不足による顧客稼働減が継続航空機欧州米国•ワクチン接種が進んだ欧米では国内線を中心に回復傾向•サプライチェーンも必要在庫確保の動きに移行•貨物輸送需要は堅調• サプライチェーンにおける需要回復は継続• 貨物輸送需要も引き続き堅調マテリアル樹脂炭素繊維複合成形自動車米国、欧州中国•半導体不足の影響を受け、OEMでの生産制約が継続• 需要堅調な中、OEMでの生産制約は徐々に緩和■ コスト前提3Q累計において、各事業における原燃料および物流コスト上昇の影響が顕在化。4Qもコストの高止まりが継続する見通しであり、状況を注視北米労働市場の逼迫は4Q以降若干緩和していく見込み2当社の主要ターゲット市場の前提（2021年度）事業市場主な地域3Q累計実績4Q見通しヘルスケア日本• 在宅酸素療法（HOT）市場では、入院抑制に•3Qまでの傾向が継続• 痛風・高尿酸血症市場は拡大継続• COVID-19影響により病院では訪問規制が継続し、e-プロモーション強化が継続より在宅療養へのシフトが継続• 在宅持続陽圧呼吸療法（CPAP）市場は拡大継続、検査数は緩やかな回復基調医薬品在宅医療衣料繊維欧米・中国日本• 欧米・中国では消費が回復• COVID-19影響により国内市況は低迷するも、3QではCOVID-19影響緩和により回復傾向•COVID-19変異株の感染拡大状況に注視が必要日本中国•自動車用途は回復基調であるが、半導体不足影響あり•半導体不足影響は継続日本•官需は収束―繊維・製品産業資材医療用防護具（ガウン等）ITIT日本•電子コミックにおける海賊版サイトの影響が20年度4Q以降継続•海賊版サイトの影響は継続3目次1.2.2021年度第3四半期決算2021年度業績見通し3. 参考資料P. 5P.13P.22見通しに関するご注意当資料に記載されている内容は、種々の前提に基づいたものであり、記載された将来の計画数値、施策の実現を確約したり、保証するものではありません。当資料に含まれている医薬品、医療機器、再生医療等製品（開発中のものも含む）に関する情報は、宣伝広告、医学的アドバイスを目的とするものではありません。本資料は2022年2月7日午前11時30分に公表した弊社決算に基づくものです。1. 2021年度第3四半期決算51. 2021年度第3四半期決算◆ 実績ハイライト [前年同期対比]• 売上高は、各セグメントでの経済回復に伴う販売増に加え、マテリアルでの原料価格高騰に対応した販売価格改定等もあり、12.7%増の大幅増収。COVID-19影響前の2019年度3Q累計実績を上回る結果• 営業利益は、ヘルスケアにおいて糖尿病治療薬を含め販売が好調であったものの、繊維・製品で医療用ガウンの官需収束、2Qから顕在化した半導体不足の影響や原燃料価格・物流費の高騰および一部事業での生産休止影響等により、15.6%減の減益• 四半期純利益は、持分法による投資利益の増加や投資有価証券売却益の計上等あるも、3.7%減の減益（単位：億円）前年同期対比19年度3Q累計対比売上高+12.7%+6.1%6,475 6,097 6,870 営業利益-15.6%-20.8%482 452 382 親会社株主に帰属する四半期純利益-3.7%-14.3%302 268 258 19年度20年度21年度19年度20年度21年度19年度20年度21年度3Q累計3Q累計3Q累計3Q累計3Q累計3Q累計3Q累計3Q累計3Q累計61. 2021年度第3四半期決算◆ 実績サマリー [前年同期対比]※糖尿病薬販売権等承継による無形固定資産増（1,324億円）を除く◇為替・原油価格*3*1 「親会社株主に帰属する四半期純利益÷期首・期末平均自己資本」にて算出*2 「営業利益÷期首・期末平均投下資本* 」にて算出（*投下資本 = 純資産＋有利子負債－現金及び預金）*1 ,*2 は年換算後の数値*3 期首の投下資本は糖尿病薬販売権等承継による増加を含めて算出*4 「営業利益＋減価償却費（のれんを含む）」にて算出*5 設備投資には無形固定資産の取得を含む（M&Aは含まず）*6 のれん償却含む7（億円）（億円）19年度3Q累計20年度3Q累計21年度3Q累計前年同期との差異増減率19年度3Q累計20年度3Q累計21年度3Q累計前年同期との差異増減率売上高6,4756,0976,870+773+12.7%設備投資 *54654111,810+1,399+340.0%営業利益482452382-71-15.6%(設備投資 調整後※)(486)営業外損益-8-2432+55-減価償却費 *6380386511+125+32.5%経常利益474429413-15-3.6%研究開発費246227223-4-2.0%特別損益-35822+14+168.2%税金等調整前四半期純利益440437435-2-0.4%親会社株主に帰属する四半期純利益302268258-10-3.7%ROE *19.7%8.7%8.2%-0.5%-営業利益ROIC *29.7%9.3%6.4%-2.9%-EBITDA *4862838893+54+6.5%20年度3Q累計21年度3Q累計円／米ドル106111円／ユーロ122131原油(Dubai)価格（米ドル/バレル）3972PL換算レート1. 2021年度第3四半期決算◆ マテリアルセグメント [前年同期対比]COVID-19影響からの需要回復により自動車用途や航空機用途を中心に販売量が増加。一方、半導体不足や原燃料価格・物流費高騰、一部事業の生産休止が収益に影響- 自動車用途を中心に需要が回復し販売量が増加- 大型定修とその期間延長及び原料工場停電による生産減や天然ガス価格- アセアン地域でのCOVID-19影響や半導体不足および中国での電力制限による顧客稼働減影響を受けたものの、経済回復に伴い販売量は前年並みBPA等の原料価格高騰影響を受けて、販売価格改定を進めた-◼ アラミド繊維上昇がコストに影響◼ 樹脂◼ 炭素繊維＜EBITDA増減内訳＞（億円）- 航空機、風力発電、レクレーションを含む用途全般において販売量が増加- 中間材料開発や北米炭素繊維新工場立ち上げ準備を継続20年度3Q累計数量差売値・構成差原燃料単価差その他21年度3Q累計◼ 複合成形材料＋340▲375樹脂、複合成形材料、アラミド事業活動回復に伴う費用増物流費・労務費単価アップ新工場立上げ費用◼ 電池部材分野- 米国自動車市場においてSUV・ピックアップトラックにも半導体不足影響が波及し、OEMの生産停止影響を受けた- 原材料価格高騰が継続。米国での失業給付加算が9月末で終了したが労働需給逼迫状況は継続しており、従業員確保が依然として課題＋165樹脂▲178226アラミド、炭素繊維、複合成形材料他- リチウムイオンバッテリー用セパレータがスマートフォンの新規顧客開拓や新規モデルへの採用などで販売量増178(▲48)- コーティング技術供与先における電気自動車向けリチウムイオンバッテリー用セパレータ販売の進展に伴うライセンス対価受領開始8（億円）売上高2,5012,0602,845+786EBITDA347226178-48減価償却費216230226-4営業利益131-3-48-45営業利益ROIC6%-0%-2%-2%19年度3Q累計前年同期との差異20年度3Q累計21年度3Q累計1. 2021年度第3四半期決算◆ ヘルスケアセグメント [前年同期対比]主力製品である「フェブリク」の販売や在宅医療機器のレンタルは堅調。販売承継した糖尿病治療薬も順調に推移。ライセンス対価収入あり。◼ 医薬品—-◼ 在宅医療2型糖尿病治療剤４剤の販売が順調に推移「フェブリク*1」や「ソマチュリン*2」の販売量は順調に拡大2021年6月に下肢痙縮の効能追加承認を取得した「ゼオマイン*3」の販売量は堅調に拡大2021年12月 米国メルク社よりアルツハイマー病治療薬候補の臨床試験開始に伴うライセンス対価収入を受領＜EBITDA増減内訳＞（億円）- HOT：COVID-19向け病床確保のための入院抑制・在宅療養へのシフトが20年度3Q累計数量差その他売値・構成差21年度3Q累計- CPAP： 検査数は緩やかな回復基調にあり、レンタル台数増加が継続継続し、レンタル台数が伸長薬価改定影響▲15＋16＋230（＋）ライセンス対価収入等（－）営業活動増による経費増348国内+235（糖尿病治療薬、「フェブリク」、CPAP他）、海外▲5◼ ヘルスケア新事業- 人工関節・吸収性骨接合材等の埋め込み型医療機器事業において、手術数の回復傾向に加え、新製品等が順調に伸長579(+231)*1 高尿酸血症・痛風治療剤*2 先端巨大症・下垂体性巨人症/神経内分泌腫瘍/膵・消化管神経内分泌腫瘍治療剤。ソマチュリン®/Somatuline®は、Ipsen Pharma（仏）の登録商標です*3 上肢・下肢痙縮治療剤9（億円）売上高1,1921,1191,396+277EBITDA381348579+231減価償却費9089204+115営業利益291258374+116営業利益ROIC46%43%23%-20%19年度3Q累計前年同期との差異20年度3Q累計21年度3Q累計1. 2021年度第3四半期決算◆ 繊維・製品セグメント [前年同期対比]*日本基準における収益認識の新基準適用による減少を含む◼ ITセグメント◆ ITセグメント [前年同期対比]◼ 繊維・製品セグメント*- 産業資材分野：自動車関連部材、水処理フィルター向けポリエステル短繊維は好調。期間後半で半導体不足影響あり。- 衣料繊維分野：欧米・中国向け素材・製品販売や重衣料の国内販売は回復傾向も、海外工場のロックダウンや原燃料・物流費高騰により、全般的に苦戦- 医療用ガウンの官需は収束- 事業の選択と集中による基礎収益力の底上げや、活動抑制により販管費減少ITサービス分野はCOVID-19影響が残るものの堅調に推移。ネットビジネス分野は、電子コミックサービスにおける海賊版サイトの影響が継続したが、広告費最適化により収益を確保◼ その他 （株）ジャパン・ティッシュ・エンジニアリング（J-TEC）他- 再生医療製品事業の自家培養表皮「ジェイス」、自家培養軟骨「ジャック」、自家培養角膜上皮「ネピック」に加え、研究開発支援事業の売上が拡大し、堅調に推移2021年6月に製造販売承認を取得した自家培養口腔粘膜上皮「オキュラル*」が12月に保険収載2021年11月に他家（同種）培養表皮の治験開始—*口腔粘膜上皮細胞を用いて角膜上皮幹細胞疲弊症を治療する、世界初の再生医療等製品10（億円）売上高2,3142,3712,069-302EBITDA9421093-117減価償却費524748+0営業利益4216345-118営業利益ROIC4%17%5%-12%19年度3Q累計前年同期との差異20年度3Q累計21年度3Q累計（億円）売上高343423399-24EBITDA617577+2減価償却費669+3営業利益556968-1営業利益ROIC46%58%58%+0%19年度3Q累計20年度3Q累計21年度3Q累計前年同期との差異1. 2021年度第3四半期決算◆ 営業外損益 [前年同期対比]◆ 特別損益 [前年同期対比]**アラミドペーパー合弁の業績好調等により持分法による投資利益増加11（億円）（億円）20年度3Q累計21年度3Q累計差異20年度3Q累計21年度3Q累計差異受取利息53-2固定資産売却益181-17受取配当金1010-0投資有価証券売却益553+49持分法による投資利益1943+25段階取得に係る差益20–20デリバティブ評価益325+22その他02+2その他118-2特別利益　計4356+13営業外収益　計4890+43固定資産除売却損713+5支払利息2124+2投資有価証券評価損15–15為替差損1514-1減損損失419+14デリバティブ評価損184-14その他82-5その他1817-0特別損失　計3434-0営業外費用　計7259-13特別損益　計822+14営業外損益　計-2432+551. 2021年度第3四半期決算◆ 財政状態 [前年度末対比]◆ キャッシュ・フローの状況 [前年同期対比]監査前*2*1* キャッシュ・フローについては金融商品取引法に基づく四半期レビューの対象外◇ 総資産 増減内訳◇ BS換算レート*2*1 劣後債資本性調整後のD/Eレシオ（2021年7月21日 劣後債 600億円発行済）*2 糖尿病薬販売権等承継（無形固定資産増（1,324億円））等12（億円）21年21年3月末12月末現預金等1,7021,304-398売上債権1,8101,938+128棚卸資産1,4101,591+181固定資産3,6134,970+1,356投資有価証券848864+16その他1,0271,090+63総資産　計10,41111,757+1,346差異21年3月末21年12月末円／米ドル111115円／ユーロ130131（億円）（億円）21年21年3月末12月末総資産10,41111,757+1,346+121営業活動687638-49負債6,1087,209+1,102+47投資活動-493-1,798-1,305 (内 有利子負債)3,8004,729+928+29フリー・キャッシュ・フロー194-1,160-1,354純資産4,3044,548+244+74財務活動他-247762+1,009D/Eレシオ0.941.10+0.16-現金及び現金同等物増減-53-398-345D/Eレシオ（資本性調整後）-0.96– 差異20年度3Q累計21年度3Q累計差異内　為替換算影響２．2021年度業績見通し132. 2021年度業績見通し◆ 通期業績見通しハイライト [前年度対比・前回見通し*対比]【前年度対比】• COVID-19からの回復や糖尿病治療薬販売承継効果等あり増収も、マテリアルにおけるコスト増影響や半導体不足の影響、繊維・製品における医療用ガウンの官需の収束等で減益の見通し【前回見通し*対比】• ヘルスケアは堅調に推移見通しも、マテリアルの3Qにおいて想定以上の半導体不足や原燃料価格高騰影響、アラミド事業の工場停電による生産停止等の影響を受けた収益悪化を踏まえ、全社の通期業績見通しを下方修正• 当期純利益も営業利益修正を受けて下方修正とするが、2021年度年間配当金見通しは変更なし（単位：億円）前年度対比前回見通し*対比売上高+11.2%+3.3%8,365 9,000 9,300 営業利益-9.0%-16.7%549 600 500 親会社株主に帰属する当期純利益黒字へ回復-8.6%350 320 -67 20年度21年度21年度実績前回見通し*見通し20年度21年度21年度実績前回見通し*見通し20年度21年度21年度実績前回見通し*見通し前提条件2021年度配当金見通し（前回見通し*から変更なし）中間 27.5円/株（決定）, 期末 27.5円/株, 年間 55円/株(20年度：中間 25円/株 期末25円/株 年間50円/株)* 2021年11月8日公表1420年度21年度前回見通し*21年度見通し円／米ドル106112112円／ユーロ124132130原油(Dubai)価格（米ドル/バレル）447575通期平均為替レート2. 2021年度業績見通し◆ 通期業績見通しサマリー[前年度対比、前回見通し*対比]*6*7*8*8**6*7*8*8*1 「親会社株主に帰属する当期純利益÷期首・期末平均自己資本」にて算出*2 「営業利益÷期首・期末平均投下資本*」にて算出（*投下資本 =純資産＋有利子負債－現金及び預金）*3 「営業利益＋減価償却費（のれんを含む）」にて算出*4 設備投資には無形固定資産の取得を含む（M&Aを含まず）*5 のれん償却含む*6 日本基準における収益認識の新基準適用による減少を含む*7 期首の投下資本は糖尿病薬販売権等承継による増加を含めて算出*8 糖尿病薬販売権等承継による無形固定資産増（1,324億円 ）を含む* 2021年11月8日公表15（億円）20年度実績21年度見通し差異増減率21年度前回見通し前回見通しとの差異増減率売上高8,3659,300+935+11.2%9,000+300+3.3%営業利益549500-49-9.0%600-100-16.7%経常利益537530-7-1.2%600-70-11.7%-67320+387-350-30-8.6%ROE *1-1.7%8%+10%8%0%営業利益ROIC *28.6%6%-3%7%-1%EBITDA *31,0681,200+1321,300-100フリー・キャッシュ・フロー281-1,200-1,481-1,300+100設備投資 *46032,100+1,4972,1000減価償却費 *5518700+1827000研究開発費327340+133400親会社株主に帰属 する当期純利益2. 2021年度業績見通し◆ セグメント別 売上高・営業利益 [前年度対比、前回見通し*対比]***1*1*1*1*1 日本基準における収益認識の新基準適用による減少を含む営業利益見通しの方向感前年度対比前回見通し*対比全体営業減益の見通し営業利益下方修正-マテリアル半導体不足や原燃料価格高騰、一部事業の生産休止-ヘルスケア主力既存製品の販売好調、糖尿病治療薬が順調-繊維・製品医療用ガウンの反動原燃料価格の更なる高騰、半導体不足の影響拡大、一部事業の生産休止ありさらなる主力既存製品の販売好調を見込む、3Qにライセンス対価収入あり衣料品の市況回復遅れ、中国の電力制限、原燃料・物流費の高騰等の影響見込む-IT電子コミックの海賊版影響を、広告費最適化で相殺電子コミックが海賊版影響拡大を見込む* 2021年11月8日公表16（億円）（億円）20年度21年度21年度20年度21年度21年度実績見通し前回見通し実績見通し前回見通し売上高営業利益マテリアル2,9703,900+930+31.3%3,750+150マテリアル10-20-30-80-100ヘルスケア1,4871,850+363+24.4%1,800+50ヘルスケア315445+130+41.2%420+25繊維・製品3,1492,800-349-11.1%2,650+150繊維・製品17560-115-65.7%80-20IT581550-31-5.4%600-50IT10495-9-8.7%100-5その他178200+22+12.1%2000その他-2-20-18–200合計8,3659,300+935+11.2%9,000+300消去又は全社-52-60-8–600合計549500-49-9.0%600-100差異増減率前回見通しとの差異差異増減率前回見通しとの差異2. 2021年度業績見通し◆ マテリアルセグメント [前年同期対比、前回見通し*対比]＜EBITDA増減内訳＞＜EBITDA増減内訳＞*20年度実績数量差スプレッド差その他（億円）21年度見通し▲25（＋）樹脂（－）アラミド、複合成形材料＋180▲165315アラミド、複合成形材料、炭素繊維事業活動回復に伴う費用増他305(▲10)営業利益見通しの方向感サブセグメント前年度対比前回見通し*対比（主たる要因）アラミド樹脂• 大型定修とその期間延長影響あり。天然ガス価格高騰• 原料工場の停電による生産減で在庫が逼迫• 天然ガス価格高騰• 原料工場の停電による生産減で在庫が逼迫• 原料価格高騰に対し販売価格改定を進めた• 半導体不足や中国の電力不足影響見込む• 半導体不足による顧客稼働減影響が想定よりも拡大炭素繊維• 航空機用途を中心に想定以上に販売が好調• 想定通り航空機用途中心に需要は堅調に推移複合成形材料• 半導体不足影響による自動車生産減に伴う需要減• 原材料価格高騰が継続、販売価格改定を見込む• 従業員確保が困難な状況が継続し労務費高止まり• 半導体不足影響が想定より拡大• 原材料高騰影響は想定よりやや拡大• 値上げ及び収益改善対策は4Qより発現の見込み* 2021年11月8日公表17（億円）上期下期計売上高 高機能材料2,1041,3961,3542,750+6462,650+100 複合成形材料8665126381,150+2841,100+50 計2,9701,9081,9923,900+9303,750+150EBITDA315180125305-10405-100減価償却費306147178325+193250営業利益1033-53-20-3080-100営業利益ROIC0%2%-3%-1%-1%3%-4%21年度前回見通し前回見通しとの差異20年度実績 年間 差異21年度見通し2. 2021年度業績見通し◆ マテリアルセグメント [営業利益四半期推移]⚫ 3Qは原燃料価格の更なる高騰と半導体不足影響の拡大に加え、アラミドでの工場停電に伴う生産休止もあり急激に悪化⚫ 4Qは値上げおよび収益改善施策の効果発現に加え、3Qでの工場停電等一時的な損益悪化要因が解消することによる、収益の大幅な改善を見込む1000-100マテリアルセグメント 営業利益推移（億円）21 12 28 FY211QFY212Q-81FY213QFY214Q見通しサブセグメント2Q 対 3Q3Q 対 4Q見通し営業利益四半期推移アラミド樹脂• 天然ガス価格の更なる高騰• 原料工場の停電による生産減で在庫が逼迫• 期首繰越在庫差の影響• 半導体不足の拡大、中国の電力不足の影響炭素繊維• 北米新工場の試運転開始による立ち上げ費用および償却費増複合成形材料• 3Qで発生した原料工場の停電影響解消• 燃料価格の更なる高騰を見込むが、値上げ効果も発現• 原料価格の下落に伴い売値低下を見込む（スプレッドは維持）• 期首繰越在庫差の影響が緩和• 堅調な需要を背景とした増販• 北米新工場の量産開始• 半導体不足影響の拡大• 原材料価格の更なる高騰• 従業員確保が困難な状況が継続し労務費高止まり• 半導体不足影響による顧客需要減が緩やかに回復• 原材料価格高騰は継続• 値上げ及び収益改善施策の効果が発現182. 2021年度業績見通し◆ Teijin Automotive Technologies (US) 収益改善施策と進捗状況外部環境の悪化今後の見通し原材料価格の高騰高止まりの状況が少なくとも2022年度前半までは継続半導体不足による顧客需要減4Q以降徐々に解消に向かい、2022年度に主要プログラムの需要が正常化する見通し政府の失業保険給付加算に伴う労働需給逼迫緩やかではあるが、労働需給は緩和傾向、2022年度前半に工場必要人員を確保できる見通し収益改善施策効果発現の時間軸進捗状況値上げ（原材料価格の転嫁）好採算新プログラムの立ち上げ2021年度4Q2021年度4Q2021年度3Qにて、値上げ交渉が順調に妥結• テキサス新工場で好採算大型新プログラムの立ち上げ（2021年度4Qに本格稼働）2022年度以降も好採算の新プログラム立ち上げを計画••プレス機自動化（必要人員の削減*、生産性向上）2021年度4Q（年間フル発現で約10億円の効果）• 主要工場にて導入、順次横展開を計画• テキサス新工場は自動化プレス機を導入済み、今後も新工場には自動化プレス機の導入を計画塗装工程の内製化（外注比コスト削減、品質・生産性向上）2021年度4Q（年間フル発現で約10億円の効果）• 主要工場にて塗装ラインの内製化• 順次横展開を計画*プレス機直接人員の3～5割削減を想定192. 2021年度業績見通し◆ ヘルスケアセグメント [前年同期対比、前回見通し*対比]*＜EBITDA増減内訳＞20年度実績数量差（億円）21年度見通し売値・構成差▲15その他+8＋290薬価改定影響他（＋）ライセンス一時金収入（－）販売増に伴う販売費増や先行投資他720(＋283)糖尿病治療薬、「フェブリク」他437営業利益見通しの方向感サブセグメント医薬・在宅医療前年度対比前回見通し*対比（主たる要因）• 糖尿病治療薬販売が貢献• 「フェブリク」・「ソマチュリン」・HOT・CPAP数量増• 「フェブリク」・「ゼオマイン」の好調が継続• 3Qにライセンス対価収入あり• 経費削減新事業• 人工股関節新製品等が順調に伸長• 変化なし* 2021年11月8日公表20（億円）上期下期計売上高1,4879079431,850+3631,800+50EBITDA437375345720+283695+25減価償却費122136139275+1532750営業利益315240205445+130420+25営業利益ROIC41%21%18%20%-21%19%+1%21年度前回見通し前回見通しとの差異20年度実績 年間 差異21年度見通し2. 2021年度業績見通し2021年度業績見通し EBITDA増減要因（前年度対比）◼ マテリアルの半導体不足影響、原燃料価格高騰等、繊維・製品の医療用ガウンの特需収束があったものの、ヘルスケアの糖尿病治療薬の貢献等により、EBITDAは増加を見込む内訳20年度実績数量差スプレッド差*3その他EBITDA*1増減内訳マテリアルヘルスケア繊維・製品ITその他*21,0681,068315315437437239239113113-36-36▲20▲188＋340（＋）樹脂他（－）アラミド、複合成形材料他販売増や経済活動回復に伴う固定費・販管費増他（＋）医薬品、アラミド、複合成形材料、炭素繊維他（－）繊維・製品他（億円）21年度見通し1,200(＋132)1,300(＋232)305720125110-60435675135115-60*1 「営業利益＋減価償却費（のれんを含む）」にて算出 *2 その他は「その他」および「消去又は全社」の合計としている *3 売値・構成差＋原燃料単価差213. 参考資料223. 参考資料定常的な損益影響要因セグメントマテリアルヘルスケア主な特徴• アラミドは2021年度1Qに大型定修（3年に1度）• 樹脂は毎年2Q、3Qに定修• 4Qに経費集中傾向• 一時的なライセンス対価収入／支出繊維・製品• 衣料関係は3Qが秋冬物・4Qが春物シーズンIT• 2Q、4Qはシステム検収時期で納入増233. 参考資料（第3四半期決算）◆ EBITDA*増減（連結合計）[前年同期対比]*内訳数量差20年度3Q累計売値・構成差原燃料単価差その他EBITDA*増減内訳+295838+330▲400▲170（億円）21年度3Q累計893(+54)* 「営業利益＋減価償却費（のれんを含む）」にて算出24（億円）売上高6,4756,0976,870+773EBITDA862838893+54減価償却費380386511+125営業利益482452382-71営業利益ROIC9.7%9.3%6.4%-2.9%19年度3Q累計前年同期との差異21年度3Q累計20年度3Q累計3. 参考資料（第3四半期決算）◆ 連結損益計算書 四半期推移25（億円）1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q売上高2,1462,2142,1142,0631,7912,1502,1562,2682,2592,2752,336売上原価1,4701,5341,4611,4381,1941,4841,5221,6141,5501,5871,699売上総利益677680653624597666634653709688638販管費507512509544471481492556536546571営業利益170168145801261851429717314267営業外損益-1-6-1-11-1-7-151112-020（内 金融収支）-1-5-4-4-1-3-2-2-2-5-4（内 持分法投資損益）472821257151414経常利益1691621446912417812610818414287特別損益-18-236-93-14-1133-451-19348税金等調整前四半期純利益151139150-24110167160-34316517694法人税等40374721485744-13615145非支配株主に帰属する四半期純利益355457757771089797-4957103108-335981184321年度19年度親会社株主に帰属する四半期純利益20年度3. 参考資料（第3四半期決算）◆ 連結貸借対照表 四半期推移26（億円）6月末9月末12月末3月末6月末9月末12月末3月末6月末9月末12月末資産流動資産5,1165,2555,2805,0535,0265,1315,0745,3465,3895,5175,537固定資産4,9105,0525,1394,9895,0245,0555,1335,0666,4616,1716,220合計10,02610,30710,41910,04210,04910,18510,20710,41111,85011,68811,757負債・純資産負債5,8606,1036,0655,9285,8805,8375,7446,1087,4397,1827,209 (内 有利子負債)3,7434,0763,9823,8193,9143,8733,6283,8005,0294,8284,729純資産4,1664,2044,3544,1144,1694,3484,4634,3044,4114,5064,548合計10,02610,30710,41910,04210,04910,18510,20710,41111,85011,68811,75721年度19年度20年度3. 参考資料（2021年度見通し）◆ セグメント別 売上高・営業利益 四半期推移27（億円）1Q2Q3Q4Q年間1Q2Q3Q4Q年間1Q2Q3Q4Q年間売上高高機能材料6336245565502,3644384765446472,1046937036636902,750複合成形材料2282312292249121012482522648662642482743641,150マテリアル　計8618547867743,2755397247969102,9709589509371,0553,900ヘルスケア3983914033471,5393623693883681,4874594494884541,850繊維・製品7388047727493,0637168657907783,1496556807347312,800IT109122112143486135150137158581135137126151550その他404241501743942455317852585138200合計2,1462,2142,1142,0638,5371,7912,1502,1562,2688,3652,2592,2752,3362,4309,300営業利益マテリアル56462928158-149213102112-8128-20ヘルスケア1058997343268778935731513210813571445繊維・製品101814125451763612175201691560IT1323192378202721351042127212795その他-03-123-412-1-2-3-6-3-7-20消去又は全社-14-11-13-19-58-14-6-13-19-52-19-13-14-14-60合計17016814580562126185142975491731426711850021年度見通し19年度20年度3. 参考資料（2021年度見通し）◆ セグメント別 売上高・営業利益 [前年度対比]28（億円）上期下期年間上期下期年間上期下期年間売上高　高機能材料9141,1912,1041,3961,3542,750+483+163+646　複合成形材料3505168665126381,150+162+122+284マテリアル 計1,2631,7062,9701,9081,9923,900+645+285+930ヘルスケア7307561,4879079431,850+177+186+363繊維・製品1,5811,5683,1491,3351,4652,800-246-103-349IT286296581273277550-13-18-31その他819717811090200+29-8+22合計3,9414,4248,3654,5344,7669,300+592+342+935営業利益マテリアル-5151033-53-20+38-68-30ヘルスケア165150315240205445+75+55+130繊維・製品12748175362460-91-24-115IT4856104484795+0-9-9その他-31-2-10-10-20-6-12-18消去又は全社-20-32-52-32-28-60-12+4-8合計311238549315185500+4-53-4920年度実績21年度見通し差異3. 参考資料（2021年度見通し）◆ セグメント別経営指標 [前年度対比 及び 前回見通し*対比]**3*3*3*3*1 「営業利益＋減価償却費（のれんを含む）」にて算出*2 「営業利益÷期首・期末平均投下資本*」にて算出（*投下資本 =純資産＋有利子負債－現金及び預金）*3 期首の投下資本は糖尿病薬販売権等承継による増加を含めて算出* 2021年11月8日公表29（億円）21年度21年度見通し前回見通しEBITDA*1マテリアル315305-10405-100ヘルスケア437720+283695+25繊維・製品239125-114145-20IT113110-3115-5その他70-700消去又は全社-43-60-17-600合計1,0681,200+1321,300-100営業利益ROIC*2マテリアル0%-1%-1%3%-4%ヘルスケア41%20%-21%19%+1%繊維・製品14%5%-9%6%-1%IT66%65%-1%67%-2%合計8.6%6%-3%7%-1%前回見通しとの差異差異20年度実績3. 参考資料（2021年度見通し）◆ 主要経営指標推移*8**100周年記念配当 10円／株を含む*1 「親会社株主に帰属する当期純利益÷期首・期末平均自己資本」にて算出*2 「営業利益÷期首・期末平均投下資本*」にて算出 （*投下資本 = 純資産＋有利子負債－現金及び預金）*3 「営業利益＋減価償却費（のれんを含む） 」にて算出*4 株式併合による株数の変化を反映したベースで記載*5 「有利子負債÷自己資本」にて算出（グロス表示）*6 劣後債資本性調整後のD/Eレシオ（2021年7月21日 劣後債 600億円発行済）*7 「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号 2018年2月16日）等を18年度から適用しており、17年度実績については当該会計基準等を遡って適用した後の数値を記載*8 期首の投下資本は糖尿病薬販売権等承継による増加を含めて算出3016年度17年度18年度19年度20年度21年度実績実績*7実績実績実績見通しROE *115.7%12.5%11.2%6.3%-1.7%8%営業利益ROIC *210.0%11.2%9.3%8.7%8.6%6%EBITDA *3（億円）9581,1551,0761,0721,0681,200１株当たり当期純利益（円）*4254.9231.3232.4131.6-34.7166.6１株当たり配当金（円）*4556070605055総資産（億円）9,6419,82010,20710,04210,41111,700有利子負債（億円）3,7623,4423,6923,8193,8004,900D/Eレシオ *51.110.880.900.970.941.1D/Eレシオ（資本性調整後）*6—–1.0自己資本比率35.1%40.0%40.2%39.3%39.0%37%3. 参考資料◆ 主要医薬品 国内売上高実績推移2Q3Q4Ｑ1Q2Q20年度899683（億円）21年度3Q1061Q-3Q29935104品名薬効フェブリク®ネシーナ®高尿酸血症・痛風治療剤2型糖尿病治療剤イニシンク®2型糖尿病治療剤ボナロン®*1骨粗鬆症治療剤ソマチュリン®*2先端巨大症及び下垂体性巨人症、膵・神経内分泌腫瘍治療剤ベニロン®リオベル®重症感染症治療剤2型糖尿病治療剤ザファテック®2型糖尿病治療剤ムコソルバン®去痰剤ロコア®経皮吸収型鎮痛消炎剤ワンアルファ®骨粗鬆症治療剤ゼオマイン®上下肢痙縮治療剤1Q87–211314–653—231414–753–211312–563-計356835250—-222110–181210–5520.10.30.40.59636212013121275529733202013121065532212115131177644626142373320181696*1 ボナロン®/Bonalon® はNV Organon(蘭) の登録商標です。*2 ソマチュリン®/Somatuline® は Ipsen Pharma (仏) の登録商標です。313. 参考資料◆ 非財務情報 ESG外部評価GPIFの4つのESG指数全ての構成銘柄に採用されています日経SDGs経営調査で総合ランキング35位の高い評価を得ています（注） MSCIインデックスへの帝人株式会社の組み入れおよび帝人株式会社によるMSCIのロゴ、商標、サービスマークまたはインデックス名の使用は、MSCIまたはその関係会社による帝人株式会社へのスポンサーシップ・宣伝・販売促進を企図するものではありません。MSCIインデックスはMSCIの独占的財産であり、MSCIおよびMSCIインデックスの名称ならびにロゴは、MSCIまたはその関係会社の商標またはサービスマークです。SRI（社会的責任投資）インデックスへ組み入れられています• ４分野全てにおいて「S以上」の高評価「ガバナンス」は全業界の中で偏差値70•以上の上位10社にESGへの取り組みが優れている企業として、2つの国内プログラムに選定されています「なでしこ」女性活躍推進健康経営推進32